日期：2016-7-13（原创文章,禁止转载）
启明信息(002232):汽车电子步入收获期
公司定位提升，未来业务空间广阔。
一汽团体在“125”计划中将公司定位由此前的“衍生经济”上升为“核心支持体系”，意味着公司将取得团体更多的支持与倾斜，业务空间将更加广阔。来公司将利用在汽车电子与汽车IT领域的技术积累与储备，支持一汽团体“做大做强”，在此进程中，公司本身业务也将取得全面发展。
受益多重因素癫痫病的饮食，汽车电子行业迎来发展良机。
预计在“125”期间，汽车电子有望成为国家政策支持的重点领域，相干产业发展将提速，逐渐成为我国汽车工业自主发展的重要支柱。另外，车联与新能源汽车等新技术也为行业创造了难得的机遇。随着车联的逐渐运用，车载电子将迎来大发展，其中前装级别车载信息系统将得到迅速普及哪个癫痫医院较好，而新能源汽车的技术研发与推行也将为我国车控电子行业创造赶超机会。
前装/准前装业务将带动公司快速成长。
公司目前采取了准前装的模式进行车载电子产品的推行，我们认为该模式有望取得市场认可，相干业务自明年起进入放量增长期。另外，新一代车载服务平台的推出，也将增进前装/准前装产品的销售。我们认为公司具有行业背景和技术先发优势，将在较长时间内保持国内前装车载信息系统领域的领先地位。
携手一汽大众，新能源汽车电子为公司提供长时间看点。
公司在新能源汽车电子领域与一汽和大众均有合作癫痫发作救治，技术储备扎实。12月7日，公司与一汽大众签订了新能源汽车电子技术联合开发协议，我们认为该合作意义重大。通过与一汽大众的联合研发，公司在新能源汽车电子领域的技术实力与开发经验将得到快速提升，未来有可能在电控核心技术方面获得突破，成为行业的领先者；另外，随着一汽大众新能源车型的逐渐量产，公司电控产品将具有较大的配套空间。在一汽与大众新能源产品批量上市后，新能源汽车电子业务将成为公司的另外一利润增长点。
给予“买入”评级，目标价33.2元。
预计公司2010-2012年EPS为0.37、0.66、1.04元，年复合增速为56%，我们认为公司将在汽车电子业务的带动下实现延续快速1年50倍PE较为公道，目标价33.2元，给予“买入”评级。
